Corretores ECN / STP.
As corretoras ECN / STP são preferidas por muitos traders, porque tende a significar uma execução mais rápida, preços mais precisos e mais liquidez. No entanto, isso nem sempre é o que os comerciantes recebem quando abrem uma conta 'ECN' ou 'STP' com seu corretor escolhido. Neste artigo, vamos dar uma olhada em como a liquidez é realmente fornecida, e qual é a verdadeira história por trás do preço, volume, preço, custo e, finalmente, melhores condições de negociação.
O modelo teórico ECN.
Por que o ECN / STP é considerado "melhor" e "# 8221 ;?"
As corretoras ECN / STP são preferidas por muitos traders, já que este modelo de execução permite que uma corretora tenha lucro, independentemente de o trader ser lucrativo ou não. Isso se deve ao fato de que a corretora nunca toma o outro lado do negócio de um cliente e simplesmente passa o risco para um provedor de liquidez ou negociação usando a Rede de Comunicação Eletrônica (ECN) da empresa - isso é conhecido como 'A-booking'. comércio de um cliente.
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Melhor corretor de Forex ECN / STP 2016 & # 8211; TheFXView:
Depósito Mínimo: $ 50 & # 8211; US $ 300, dependendo do local Max Leverage: 1: 400.
Melhor Corretora de Ações ECN / STP Canadá 2017 & # 8211; TheFXView:
Antes da execução de conversas: "Liquidez" é importante no mercado de câmbio.
O mercado de câmbio (FX) é de longe o maior em comparação com qualquer outra classe de ativos e atrai uma maior diversidade de participantes do mercado, já que a exposição cambial é algo que se aplica a todos, enquanto outras classes de ativos são mais especializadas e tendem a se aplicar participantes do mercado.
O DNA dos mercados de FX é voltado para negociação descentralizada direta entre vários locais simultaneamente. Isso representa tanto desafios quanto oportunidades para os lados de compra e venda da arena de negociação de câmbio.
O mercado de FX é eficiente em termos de trazer compradores e vendedores juntos, embora com eficiência - continua a ser um assunto para debate.
Enquanto isso, o mercado de câmbio continua a mudar e evoluir para atender às necessidades de seus usuários. A inovação tecnológica permitiu que corretores, bancos e provedores de liquidez (LP) oferecessem soluções poderosas que melhorassem a experiência de negociação de seus clientes, mas, paralelamente, o progresso tecnológico aumentou as expectativas dos usuários finais (operadores) sobre o que é possível e o que pode ser esperado locais de negociação.
No mercado de câmbio de hoje, o espectro de participantes cresceu imensamente desde que os serviços de negociação começaram a se mover on-line no final dos anos 90. Mais traders e maior liquidez reduziram os custos de negociação e ajudaram a tornar a indústria mais competitiva como um todo. Comerciantes individuais e institucionais se beneficiaram, embora de maneiras completamente diferentes.
Tipo de participante do mercado.
As categorias de trader amplo nos mercados financeiros são os fundos de hedge, os operadores de alta frequência, as empresas proprietárias de trading, os gestores de ativos, os bancos e, por último, os indivíduos. Todos esses usuários têm motivos e expectativas diferentes, mas, o mais importante, todos eles têm incentivos diferentes.
Grandes instituições anseiam por segurança de preços e máxima profundidade de mercado. Eles querem certeza de que toda a sua exposição é gerenciada adequadamente pelo risco, o que significa que as ordens de mercado devem ser preenchidas em sua totalidade pelo preço mais vantajoso possível. Grandes tamanhos de comércio também significam que os spreads tendem a ser decididos após a entrada no mercado, em oposição ao mercado de varejo, onde o spread é de importância primordial e, muitas vezes, decide a entrada no comércio para os comerciantes de varejo.
Comerciantes individuais, muitas vezes referidos como "clientes de varejo", estão sempre interessados no preço de "início de página", ou seja, o melhor lance possível de oferta de oferta oferecido a qualquer momento. Comerciantes individuais tendem a ser pequenos em termos de capitalização e seu motivo de negociação tende a ser lucro em vez de hedge, gerenciamento de risco ou um interesse real na commodity subjacente.
Os clientes de varejo querem velocidade de execução e precificação fina - disponível 7 dias por semana, se possível. Negociadores individuais são frequentemente motivados pelo substancial lucro potencial que o comércio alavancado tipicamente proporciona. Comerciantes institucionais e individuais têm uma mentalidade completamente diferente, o que significa que um serviço diferente deve ser oferecido a fim de satisfazer diferentes expectativas.
Nas atuais condições de mercado, a abordagem mais bem-sucedida para oferecer serviços de negociação 'otimizados' que atendem a todos os tipos de negociantes foi separar os negócios existentes em unidades separadas, cada qual focada em um requisito específico do cliente, em vez de tentar aperfeiçoar um serviço existente. atender todos os clientes simultaneamente.
Essa abordagem "boutique" ajuda as plataformas de negociação a serem mais eficientes e, por sua vez, ajuda a isolar suas receitas de vários choques externos, incluindo mudanças nas condições externas que não podem ser afetadas ou controladas. Os agregadores de liquidez agora são capazes de criar diferentes "sabores" de liquidez, através dos quais todo o processo de pedido, cotação, negociação e execução é personalizado para se adequar a um tipo específico de cliente com motivos e expectativas específicas.
eToro, FXTM e XM Trader são apenas três exemplos de como um corretor pode facilitar os serviços de negociação para clientes institucionais e de varejo sob um nome de marca. Somente separando todas as atividades de negócios, incluindo fontes de liquidez, plataforma, equipe e infraestrutura de TI, um corretor espera oferecer serviços de negociação a todos os participantes do mercado sem comprometer os principais recursos, como preço, liquidez, latência ou execução.
O que é uma corretora ECN / STP?
Corretoras ECN / STP, também são conhecidas como corretoras de mesa sem negociação. Essas corretoras simplesmente atuam como agentes de seus clientes, seja passando diretamente para os seus provedores de liquidez (conhecido como Straight-Through-Processing), seja emparelhado com outros corretores, usando as corretoras ECN (Electronic Communication Network). Muitos comerciantes, como este modelo de execução permite que uma corretora para fazer um lucro, independentemente de um comerciante é rentável ou não. Isso é devido ao fato de que a corretora nunca leva o outro lado do comércio de um cliente e simplesmente passa o risco para uma liquidez provedor ou negociação usando a Rede de Comunicação Eletrônica (ECN) da empresa - isso é conhecido como 'A-booking' de um cliente.
As corretoras de Market Makers ou Dealing Desk, em contrapartida, não passam todas as negociações para provedores de liquidez ou outros comerciantes, mas, ocasionalmente, assumem o outro lado da posição de negociador (isso é conhecido como "reserva B" de um cliente). Isso geralmente significa que os lucros da corretora são iguais às perdas do trader. Isto é pensado para introduzir um conflito de interesse desagradável, que muitos comerciantes acreditam que poderia levar a corretoras usando táticas manipuladoras para permanecer rentável. Não existe tal conflito de interesse com corretoras genuínas de STP / ECN, com a corretora lucrando marcando o spread ou comissão de cobrança. Na verdade, as corretoras ECN / STP querem que os comerciantes lucrem, com os comerciantes continuando negócios permitindo que a corretora continue a lucrar com a margem de spread / comissão cobrada.
As corretoras ECN / STP também são favorecidas pelos traders, uma vez que estas empresas frequentemente conseguem oferecer spreads mais competitivos. Os formadores de mercado normalmente oferecem spreads mais amplos, já que essa é uma maneira de gerenciar o risco, embora isso não seja verdadeiro para todos os Fabricantes de Mercado. Os corretores ECN / STP passam muitos negócios para fornecedores de liquidez que são capazes de oferecer spreads muito apertados devido aos enormes volumes em que estão lidando, ou seja, sob condições de mercado padrão, os spreads tendem a ser muito mais apertados.
As corretoras que operam uma ECN podem, muitas vezes, dar um passo além e permitir que os comerciantes se beneficiem de Spreads começando em 0 pips, com a corretora comparando os operadores que querem assumir posições opostas em um instrumento específico. Essas corretoras, em seguida, lucram com a cobrança da comissão de operadores envolvidos por tirar proveito das corretoras Electronic-Communication-Network (ECN).
O ECN = STP?
Você encontrará frequentemente os termos ECN / STP usados juntos ou na mesma frase, o que levou muitas pessoas a perguntar qual é a diferença entre uma ECN e STP. A razão pela qual as corretoras de STP e ECN são frequentemente mencionadas como se fossem a mesma coisa se deve ao fato de que ambos os modelos de corretagem operam sem uma Mesa de Operação. Isso significa que a corretora não interfere na ordem de um profissional, mas simplesmente faz a troca com uma outra parte. Muitos traders preferem as corretoras usando um modelo de mesa sem negociação, pois os interesses da corretora e do cliente estão totalmente alinhados.
As diferenças entre o modelo STP e ECN.
STP significa straight-through-processing, o que significa que quando um trader faz um pedido com a corretora, ele simplesmente passa esse negócio para um de seus provedores de liquidez. Esses provedores de liquidez variam de corretor para corretor e podem incluir outros corretores, bancos e outros provedores especializados de liquidez. São esses provedores de liquidez que são a última contraparte, e não a corretora com a qual o indivíduo está negociando.
Isso significa que quanto mais o comerciante negociar mais dinheiro a corretora pode fazer, o que significa que é no interesse das corretoras para os clientes ganharem dinheiro. É por esse motivo que as corretoras de STP evitam o conflito de interesses inerente ao modelo tradicional de balcão.
ECN significa Electronic-Communication-Network, assim como uma corretora STP, uma corretora ECN enviará alguns de seus negócios para os vários provedores de liquidez usados pela corretora.
No entanto, a diferença entre os dois modelos é sugerida no nome, já que um ECN também corresponderá internamente aos pedidos feitos pelos usuários da rede. Por exemplo, se um comerciante que usa o ECN quiser ir muito tempo, a corretora pode muitas vezes igualar-se ao pedido com outro comerciante que queira ficar com um curto. Isso significa que os usuários dos agentes de rede de comunicação eletrônica geralmente podem aproveitar os 0 pip spreads quando a corretora atende com êxito os pedidos dos usuários. Os corretores da ECN ganham dinheiro ao cobrar a comissão de seus usuários além de qualquer spread. A razão pela qual muitos comerciantes preferem as corretoras de ECN é que as ECNs geralmente podem oferecer aos traders spreads menores, embora seja importante trabalhar nos custos de qualquer comissão extra.
Vantagens de usar um corretor ECN.
Uma corretora ECN reúne cotações de várias fontes diferentes, o que significa que os spreads com corretoras ECN geralmente são consideravelmente mais apertados. Normalmente, as corretoras de câmbio fazem seu dinheiro do spread com todos os custos sendo incluídos no spread, porém as corretoras ECN ganham dinheiro cobrando comissão aos seus clientes. Enquanto a comissão faz um custo extra, essas corretoras ainda tendem a oferecer melhor valor pelo dinheiro em geral.
As corretoras da ECN correspondem apenas a operadores com vários fornecedores de liquidez, o que significa que os interesses do cliente e da corretora estão alinhados. Como a corretora ganha dinheiro, independentemente de o comerciante ser bem-sucedido ou não, não há razão para a corretora se engajar em qualquer atividade inescrupulosa para maximizar os lucros.
Novamente, devido ao fato de que ECN ganham dinheiro com comissão, eles raramente colocam limitações no tipo de atividade de negociação que os clientes podem realizar, permitindo tanto hedge, trailing stops e escalpelamento ilimitado. Isso significa que muitos traders se sentem muito mais felizes negociando com uma corretora ECN.
Desvantagens de usar um corretor ECN.
As corretoras da ECN têm algumas desvantagens, por exemplo, muitas corretoras da ECN têm exigências mínimas de depósito muito mais altas. O que significa que alguns traders podem não ser capazes de abrir uma conta ECN na corretora de sua escolha. No entanto, há um número de corretoras ECN que atendem a clientes que têm capital limitado à sua disposição.
Outra queixa que alguns corretores têm com as corretoras da ECN é que pode ser mais difícil calcular os stop-losses e compensar antecipadamente os pontos devido aos spreads variáveis oferecidos; no entanto, a maioria dos mercados de mercado agora oferece spreads variáveis como padrão.
ECN vs. STP: Qual é melhor?
As corretoras de ECN são geralmente consideradas superiores às corretoras de STP, com muitos ECNs sendo mais valiosos mesmo quando a comissão não é levada em conta. É importante estar ciente de que nem todas as corretoras que se anunciam como ECNs de fato operam como tal e são corretoras de STP glorificadas. Corretores verdadeiramente verdadeiros da ECN fornecerão aos traders informações sobre a profundidade de mercado que permitirão aos usuários ver a liquidez disponível na rede de comunicação eletrônica a preços diferentes.
Com isto dito, não há nada de errado com a utilização de uma corretora que opera como STP, sendo muitas corretoras que oferecem aos seus clientes um ótimo nível de serviço. Assim como há corretoras da ECN que não operam verdadeiramente como tal, há um número de corretoras de STP que não processam diretamente todas as negociações e é por isso que é importante verificar uma política de execução de corretoras antes de depositar (e monitorar execução contínua do comércio para garantir que altos padrões sejam mantidos).
Diferença entre STP e ECN em execução.
Como já mencionado, há uma diferença fundamental entre a corretagem STP e ECN. As corretoras de STP simplesmente passam pedidos de clientes para provedores de liquidez com o melhor preço atualmente disponível, geralmente agregando cotações de várias fontes diferentes, incluindo Provedores de Liquidez de Nível 1, corretoras de primeira linha e muitas outras corretoras de câmbio.
As corretoras da ECN também tentam igualar os comerciantes usando a corretora. Por exemplo, imagine que há dois traders que estão atualmente negociando com uma corretora ECN. Um desses comerciantes quer ir muito tempo no EUR / USD, enquanto o outro comerciante quer ir curto. Se ambos fizerem encomendas ao mesmo tempo ou ao mesmo preço, a rede ECN das corretoras corresponderá a estes dois operadores em conjunto. Isso geralmente significa que as corretoras da ECN podem igualar negócios sem spread entre o Bid-Ask, embora os operadores provavelmente recebam comissão.
Ao negociar com uma corretora ECN, você provavelmente descobrirá que a maioria dos seus negócios são repassados para provedores de liquidez externos, em vez de serem combinados com outros operadores. Isso será particularmente verdadeiro quando o mercado está tendendo em uma direção, e não há ninguém para assumir o outro lado de um negócio.
Desafios mais amplos da indústria.
A baixa volatilidade e os baixos volumes de negociação, combinados com spreads menores, significam que as margens são mais estreitas e apertadas. Operar uma organização com centenas de funcionários é muito mais difícil do que uma corretora de luxo com algumas dezenas de funcionários.
Os provedores de liquidez variam em escopo e tamanho, embora pelo menos 70% de toda a liquidez cambial seja originada no nível interbancário, usando plataformas como EBS e Thomson para realizar atividades de negociação.
As ECNs e os fundos de hedge fornecem aproximadamente 15-20% de toda a liquidez de câmbio, enquanto os demais participantes, como empresas, corretores e pessoas físicas, representam cerca de 10%.
No entanto, apesar deste quadro de liquidez aparentemente distorcido, o acesso à liquidez nunca foi tão diversificado. ECNs como a Currenex entraram no mercado e não apenas preencheram a lacuna entre os mercados interbancário e de varejo, mas interligaram todos os usuários, incluindo os próprios bancos.
O modelo linear de relações de negociação direta foi gradualmente substituído por um modelo dinâmico interconectado que permite que múltiplos pools de liquidez com várias características sejam oferecidos simultaneamente.
Esboço aproximado do mercado de FX on-line em sua concepção na década de 1990, trabalhando sob relações lineares negociador-corretor. A atividade de negociação tendeu a ocorrer através de um punhado de contrapartes com pouca interconectividade.
Esboço aproximado do FX on-line atual trabalhando dinamicamente sob PBs, pools de liquidez e maior diversidade de participantes do mercado. A atividade de negociação pode ocorrer com múltiplas contrapartes simultaneamente, mesmo dentro da mesma ordem. Os pools de liquidez podem ser "aromatizados" para atender a nichos específicos com requisitos técnicos específicos que podem não atender a outros participantes do mercado. O tipo de produto desejado, o tamanho do pedido, o tipo de pedido e a velocidade de execução decidirão o pool de liquidez mais adequado para cada trader específico.
Ao usar um ECN ou agregador, os clientes estão potencialmente vendo cotações de outros bancos ou outros usuários individuais, mas devido ao anonimato completo e a todas as obrigações financeiras sendo liquidadas por meio de um corretor principal, é impossível dizer quem negociou com quem e por qual quantidade. Diferenças no tipo de liquidez disponível não são extensas.
Última olhada & # 8211; um aspecto chave.
Um dos principais aspectos do sistema de preços em fluxo, que muitas vezes é dificultado pelos comerciantes, é o mecanismo "Última consulta".
A maioria dos provedores de liquidez incorpora um recurso de 'última análise' em todos os negócios, o que permite ao fornecedor uma confirmação final dos termos de negociação antes de tomar a decisão de aceitar ou rejeitar o pedido.
Se um provedor ou corretor de liquidez estiver pagando um preço baixo, eles geralmente querem ter a capacidade de dar uma última olhada antes de aceitar a ordem, independentemente do volume. Não é uma questão de derrapagem - o pedido não é recalculado, mas simplesmente aceito ou rejeitado. Tanto os corretores varejistas quanto os institucionais têm responsabilidades de gerenciamento de riscos, por isso, ao decidir aceitar um negócio, eles não querem fazê-lo a qualquer preço. A cotação oferecida deve ser um equilíbrio de preços adequados, velocidade razoável e tamanho gerenciável que se encaixa nos objetivos mais amplos do corretor de execução.
A execução de todas as negociações no mercado levaria rapidamente a uma exposição grande e instável para a empresa, independentemente de esses negócios serem bem gerenciados ou não. Mesmo que o corretor queira cobrir a exposição com um LP alternativo e evitar que a exposição cresça, pode não haver tempo suficiente se todos os provedores de liquidez disponíveis estiverem cotando preços inadequados e rejeitando negociações através do recurso Última análise. Enquanto no passado as corretoras frequentemente saíam para o mercado para ajustar sua exposição por meio de outros provedores de liquidez, hoje em dia costumam usar o fluxo de pedidos de clientes existentes para auxiliar nesse processo de gerenciamento de riscos.
High Frequency Trading (HFT) e o mercado de câmbio.
Um fenómeno relativamente novo que faz manchetes na comunidade comercial é o High Frequency Trading (HFT). A principal expectativa dos negociantes de alta frequência é a baixa latência, com o objetivo de conduzir centenas de pequenos negócios em um curto período de tempo. O objetivo é fazer um pequeno lucro em cada negociação, o que resulta em lucros consideráveis ao longo do tempo. Os negociantes de HF só podem operar em um sistema de pedidos com estilo de ordem de compra porque o preço de fluxo é completamente inadequado. Consequentemente, os mercados de ações são os locais onde a HFT é mais utilizada.
Em termos de HFT, o mercado de câmbio é ligeiramente diferente dos mercados de ações. No mercado de FX, a latência é medida em milissegundos, enquanto em Equities é de microssegundos. Os locais de negociação no mercado de ações baseiam-se em carteiras de ordens, enquanto que nas bolsas de valores não há um conceito de Last Look e os pedidos são processados muito mais rapidamente em comparação com o FX. Há uma porcentagem do mercado de FX que compete com base em "quem é mais rápido", mas no geral este ainda é um nicho de mercado relativamente pequeno por enquanto.
A justificativa para tal discrepância na latência entre as ações e o câmbio é baseada no fato fundamental de que o vendedor em qualquer transação é considerado como detentor da ação. O fornecimento de um estoque específico é limitado, enquanto o fornecimento de uma determinada moeda não é. Mais importante ainda, com vários pools e fornecedores de liquidez disponíveis, o fornecimento não é proveniente de uma ou várias contrapartes. Qualquer um pode obter acesso ao mercado, cotar um preço e a oferta acabou de ser criada.
Essencialmente, o mercado de câmbio é muito mais especulativo e "fiduciário", ao passo que os mercados de ações são mais de um jogo de soma zero com a ressalva adicional de que a propriedade real da empresa está sendo trocada.
Conclusão: O mundo do FX Trading pode ser simples ou complexo - e tem tudo a ver com o estilo de negociação.
Dado o alto nível de concorrência no mercado de câmbio combinado com o crescimento impressionante de sofisticação em toda a linha, agora é, sem dúvida, um mercado comprador. Ambas as grandes instituições e os operadores individuais devem ser pró-ativos em como eles selecionam sua avenida para acessar os preços e a execução do mercado de câmbio. Os traders podem obter spreads estreitos, preços profundos no mercado, baixa latência e praticamente tudo o que precisam, mas a única ressalva é que é impossível ter tudo de uma vez. Todos os comerciantes precisam de um local para negociar e todos os locais precisam de comerciantes - tudo é apenas uma questão de termos.
O gerenciamento de relacionamento e a comunicação regular são uma boa maneira de os negociadores melhorarem seus termos de negociação e de os corretores averiguarem com precisão seus perfis de risco e sua estratégia de negociação para gerenciar melhor sua própria exposição ao risco.
Com margens muito mais baixas hoje em comparação a 5 anos atrás, os corretores precisam fazer mais negócios ou cortar custos para manter o mesmo nível de desempenho dos lucros. A única outra alternativa é assumir riscos maiores em como eles precificam, executam e compensam a exposição. No mercado atual, qualquer corretor ou provedor de liquidez precisa encontrar um equilíbrio entre ser generoso por meio de preços excessivamente competitivos (para atrair mais clientes e fluxo) e ser ganancioso ao forçar os limites do gerenciamento de riscos (para manter a receita e o crescimento dos lucros). Muito de um ou outro é insustentável.
A tecnologia (Fintech) está desempenhando um papel importante nesse balanceamento e, com os novos tipos de participantes do mercado, como a HFT e a ECN, aumentando a diversidade do mercado de FX como um todo, os participantes do mercado só podem se beneficiar.
Corretores institucionais não atendem clientes de varejo e os corretores de varejo tendem a pular oferecendo serviços institucionais verdadeiros. É difícil oferecer a melhor oferta possível a todos os participantes do mercado, o tempo todo. Em algum momento, a priorização deve ocorrer com o broker enfocando um tipo de cliente principal, em vez de esperar oferecer uma solução única para todos.
Com spreads agora no nível mais baixo da história para os clientes de varejo e institucionais, o desafio imediato é que os corretores mantenham altos padrões e eficiência operacional, apesar das margens e receitas menores. À medida que a volatilidade do mercado aumenta e a atividade comercial aumenta, espera-se que os corretores não se sintam tentados a compensar os tempos difíceis, devorando-se no bem. Escolhendo um corretor honesto e decente deve ser sua principal preocupação mais do que encontrar determinados provedores ECN ou STP forex com estilo de execução específico.
Corretores Forex ECN.
Os corretores da ECN (corretores da Electronic Communication Network) estão entre as corretoras emergentes mais rápidas no mundo Forex, e não há dúvida de que os novos corretores da ECN estão abrindo suas portas regularmente. Em suma, os corretores Forex ECN fornecem um mercado onde os comerciantes e criadores de mercado podem colocar ofertas concorrentes entre si. Os depósitos mínimos para contas ECN são geralmente mais altos do que com as contas Forex padrão, mas há várias vantagens significativas oferecidas pelos melhores corretores de ECN, como a capacidade de escalpelamento e margens menores.
Com tantas opções atraentes para escolher, escolher entre diferentes opções de negociação ECN pode ser surpreendentemente difícil. Compondo a decisão é o fato de que muitos corretores tradicionais oferecem contas ECN, além de suas contas de negociação padrão, o que amplia o seu pool de opções.
Para facilitar sua decisão, comparamos os aspectos críticos de alguns dos principais corretores ECN para lhe dar um ponto de partida em sua busca pelo melhor corretor ECN Forex.
Mais informações sobre ECN Forex Brokers.
. Então, o que é um corretor ECN?
Nos últimos anos, muitos novos corretores de Forex abriram suas portas como corretores da ECN. ECN significa “rede de comunicações eletrônicas” e, às vezes, corretores desse tipo também são chamados de “corretores STP” (STP significa “processamento direto”) ou corretores “sem negociação” (NDD). Todos esses termos significam aproximadamente a mesma coisa: os negócios dos clientes são executados combinando-os com outros clientes ou contrapartes de terceiros que desejam assumir os outros lados das negociações. Os corretores que não são ECN, em contraste, assumem o outro lado do negócio, criando um grande e óbvio conflito de interesses com seus clientes. Eles são normalmente chamados de “corretores de mesa de negociação” ou “criadores de mercado”.
As corretoras ECN normalmente cobram spreads menores do que os formadores de mercado, que compensam, pelo menos parcialmente, com a cobrança de comissões adicionais sobre entradas e saídas comerciais, que são calculadas como uma porcentagem fixa do valor total do negócio. Apesar destas taxas, a combinação de spread e comissão é geralmente pelo menos um pouco menor do que o spread cobrado em um comércio similar por corretores não-ECN.
É essa combinação de falta de conflito de interesses mais o custo normalmente baixo de negociação que torna os corretores de ECN tão atraentes para os operadores, mas há outros fatores que vale a pena considerar antes de você decidir que um corretor ECN ou uma conta ECN (alguns corretores oferecem contas ECN e de tipo de mesa de negociação) é para você.
Tamanho da conta - os corretores ECN geralmente exigem depósitos mínimos mais altos. Alguns insistem em tamanhos de comércio mínimo tão alto quanto 1 minilot em vez do 1 microlot (um décimo de um minilot) que se tornou mais padrão dentro da indústria Forex.
Execução - os corretores de ECN tipicamente oferecem uma excelente velocidade de execução e, às vezes, os spreads são mesmo inexistentes ou invertidos por um segundo ou dois. Observe que, durante períodos de liquidez muito baixa, a execução pode ser seriamente atrasada, uma vez que não existe um formador de mercado para assumir o negócio, se nenhum cliente desejar. Isso pode levar a sérios eventos de derrapagem negativos ou ficar preso a uma negociação ruim um pouco mais do que você estaria negociando com um corretor de mercado. Esses eventos costumam ocorrer em grandes releases, especialmente quando o resultado difere da expectativa de consenso do mercado.
Spreads - estes são geralmente um recurso atraente, mesmo quando a comissão é considerada. No entanto, os spreads podem aumentar drasticamente e, às vezes, podem estar além do que os corretores de market makers estarão oferecendo ao mesmo tempo. Os spreads, é claro, variam bastante, já que se baseiam mais precisamente na oferta e demanda do mercado. Spreads fixos só estão disponíveis através de corretores de mercado. Eles raramente valem a pena economicamente, como acontece, mas isso é outra história.
Escolha dos instrumentos - como os corretores ECN precisam ter certeza de que estão verdadeiramente conectados à liquidez de um mercado antes de poderem oferecer com credibilidade negociação nesse instrumento de mercado, os corretores de mercado estão mais bem posicionados para oferecer uma escolha mais ampla de instrumentos, especialmente em ações individuais e ações, commodities e vários tipos de índices. Além disso, os corretores de ECN tendem a exigir tamanhos de negociação mínimos mais altos nesses tipos de instrumentos não-Forex. Isso significa que, se você quiser ser muito diversificado, poderá ter outro motivo para considerar o uso de um corretor de mercado, além ou como alternativa a um corretor ECN.
Tamanho Máximo de Negociação - os corretores ECN geralmente oferecem tamanhos máximos de negociação muito maiores, já que (pelo menos teoricamente) não precisam se preocupar em processar qualquer pedido através de uma mesa de negociação. Por exemplo, alguns corretores de mesas de negociação não permitem que você compre ou venda mais de 5 lotes de uma só vez. Os corretores ECN, se especificarem máximos, tendem a colocá-los em níveis muito mais altos.
Tamanho Mínimo de Negociação - os corretores ECN costumavam exigir tamanhos de comércio mínimo mais altos de 1 minilot (0,1 lotes completos), em comparação com o 1 microlote (0,01 lotes completos) que era normalmente exigido pelos corretores negociadores. Embora um número crescente de corretores do BCE agora permita negociar em tamanhos de microlotes, alguns ainda não o fazem, por isso pode ser um problema se você preferir negociar microlotes.
Quem são os corretores de Forex ECN “reais”?
Vimos as razões acima pelas quais os corretores da ECN Forex estão cada vez mais populares. Notamos que cada vez mais corretores estão se anunciando como corretores de ECN, ou pelo menos oferecendo contas do tipo ECN. Há muita controvérsia em torno da questão de saber se muitos desses corretores são corretores ECN “reais”. Então, o que é um corretor ECN “real” e como você pode dizer quando alguém está falando a verdade?
Um verdadeiro corretor ECN é simplesmente definido como um corretor que conecta seus pedidos a uma rede onde é automaticamente correspondido a um pedido correspondente de outro cliente ou provedor de liquidez. Esta é a definição de livro didático para trabalhar. A maioria dos corretores que alegam ser corretores de ECN provavelmente está dizendo a verdade sobre isso pelo menos, embora, se você vir grandes spreads, spreads que nunca parecem realmente variar, ou que continuamente diminuam a execução, eles quase certamente não o são.
O problema mais sofisticado surge quando perguntamos o que se qualifica como um “provedor de liquidez”? Se for apenas mais uma mesa de operações, então como pode ser uma oferta “verdadeira” de ECN? A rede é tão boa quanto sua fonte. Para ser considerado como um corretor ECN real, o provedor de liquidez deve ser realmente um banco de nível 1. Devemos nos perguntar com que frequência esse é realmente o caso, e por que muitos corretores que se anunciam como corretores de ECN estão tão calados sobre quais provedores de liquidez eles usam!
Quando os primeiros corretores do ECN começaram a aparecer, os operadores do banco começaram a perguntar como os pedidos de minilotes (quanto mais microlotes) poderiam ser enviados diretamente aos bancos do nível 1 para processamento. Os operadores do banco dir-lhe-ão que, a este nível, os tamanhos das trocas são geralmente em mínimos de dez ou mais lotes completos. Isso sugere que uma corretora ECN que ofereça tamanhos mínimos de negociação menores deve inevitavelmente realizar um “bucketing” de pedidos, e isso exigiria um tipo de balcão de negociação para processar e alocar o bucketing.
A questão final é: isso realmente importa? Se um corretor está pelo menos tentando combinar ordens diretamente, não há muito conflito de interesse, potencial ou não. Se você se beneficia de um baixo custo de negociação e execução relativamente rápida, então por que não ficar feliz com o que você tem. Só não tenha ilusões sobre o que provavelmente está acontecendo nos bastidores.
Como escolher o melhor corretor ECN Forex?
Escolhendo um corretor ECN não é muito diferente de escolher qualquer corretor. Não há muitos fatores especiais a serem observados nos corretores da ECN que diferem do que deveria ser as considerações usuais.
Ao escolher qualquer corretor Forex, você deve começar com quanto dinheiro quer depositar, que tipo de instrumentos deseja negociar, com que frequência quer negociar e onde está localizado. Começando com esses três fatores, você deve ser capaz de eliminar vários corretores da sua lista de candidatos. A boa notícia é que os corretores que não atendem aos padrões mínimos de aceitabilidade em uma área geralmente são os mesmos que também não atendem aos padrões exigidos em outras áreas, por isso fica mais fácil eliminá-los.
Começando com a localização, você pode se sentir mais confortável com um corretor localizado em seu próprio país (ou em um país próximo) ou em um país que fale o mesmo idioma que o seu ou que tenha um sistema jurídico semelhante. Se você é residente nos EUA, você tem problemas especiais a considerar, já que os EUA são bastante restritivos na negociação Forex e, se você precisar estar onshore, você tem poucas opções, mas facilita sua escolha. Se você mora no Reino Unido, pode querer um corretor baseado no Reino Unido que ofereça formato de apostas por propagação por motivos fiscais, para que você não tenha que pagar imposto sobre os ganhos. Este é provavelmente o lugar mais fácil para começar e ajuda você a diminuir a lista consideravelmente imediatamente ao escolher um corretor de Forex.
O próximo passo a considerar é a regulamentação e a segurança do seu depósito. Isso pode não importar muito para você se você pretende depositar uma quantia relativamente pequena de dinheiro que não é muito importante para você. Se não, porém, este é um problema muito grande. Alguns países têm uma cultura bem desenvolvida de aplicação da regulamentação financeira, o que é sempre tranquilizador e não são lugares onde os grandes fraudadores podem prosperar. Outro grande problema a ser considerado é se alguma proteção é oferecida em seu depósito. Por exemplo, no momento em que este documento foi escrito, o governo do Reino Unido protege o depósito de todos com qualquer corretor regulamentado até um máximo de GBP 75.000. Isso significa que se você depositar esse valor ou menos com um corretor regulado e baseado no Reino Unido, se ele roubar de você ou enganá-lo ou até mesmo for à falência, você deverá receber seu depósito de volta do governo local. Esta é uma vantagem significativa e fornece muita tranquilidade. Se o seu depósito for uma quantia significativa, você deve seriamente questionar se é prudente depositá-lo em qualquer lugar que não ofereça proteção de depósito apoiada pelo governo. Você também deve ser inclinado para centros financeiros respeitáveis e longe de pequenas ilhas que você nunca ouviu falar antes!
O terceiro fator a pensar é o custo de negociação. Hoje em dia, não há razão para que alguém com um montante significativo a depositar tenha que pagar um spread total e comissão equivalente a mais de 1 pip no par de moedas de referência EUR / USD Forex. Uma maneira de comparar spreads é abrir contas de demonstração em cada um de seus corretores candidatos para ver quais são realmente seus spreads. Um problema potencial com essa estratégia, no entanto, é que os corretores são conhecidos por criar condições em suas contas de demonstração, incluindo spreads, significativamente melhores do que aquelas que prevalecem em suas contas de dinheiro real. Felizmente, existem alguns sites que comparam os spreads das contas de dinheiro real em tempo real em uma variedade de corretores diferentes, portanto, olhar aqui é uma boa ideia.
Outro fator importante a considerar na escolha de um corretor é o seu estilo ou estilo de negociação pretendido, ou seja, quantas negociações você normalmente faz. Você é ou vai ser cambista, day trader, swing trader ou position trader? Se você está fazendo poucos negócios, mas deixando suas posições abertas por vários dias ou até mesmo semanas e meses, você deve considerar como os corretores são competitivos em termos de taxas de financiamento overnight que são geralmente cobradas a cada dia contra posições abertas às 17h. Tempo. Para os negociadores de posição, essas taxas podem fazer mais diferença no lucro e na perda do que os spreads cobrados, pelo menos até certo ponto. No entanto, se você estiver deixando os negócios abertos por apenas alguns minutos ou horas, mas fazendo muitos outros negócios, os spreads se tornam um fator mais influente, e o financiamento durante a noite pode não ser um problema. Isto significa que de dois corretores de Forex, um pode ser a escolha mais econômica para você como um comerciante intraday, mas não como um comerciante de longo prazo mantendo posições durante a noite.
A próxima coisa a considerar é a plataforma de negociação do corretor. Funciona sem problemas ou tem problemas para congelar? É fácil, intuitivo e agradável de usar, ou não? A execução funciona de uma maneira que sugere que o corretor Forex é um verdadeiro corretor ECN ou algo próximo a ele?
Por fim, você pode pensar sobre os problemas que a publicidade dos corretores gosta de focar, mas quais são realmente os mais baixos de suas preocupações. Bônus e outras promoções benéficas podem ser interessantes, mas cheque as letras pequenas: aceitar um bônus, depósito ou outro, pode significar que você não poderá sacar uma certa quantia do seu depósito até que tenha feito um número mínimo de negociações.
Um bom pensamento sobre a escolha de corretores ECN é que eles tendem a visar um mercado mais sofisticado do que os corretores de mercado, o que significa que você provavelmente não terá que se preocupar com termos enganosos ou vendas difíceis. Os corretores mais profissionais de todos, por vezes, têm pouca publicidade e atendimento ao cliente, mas eles podem estar oferecendo-lhe o melhor negócio de corretagem ECN possível.
Leitura Adicional
Pensando em mudar de um corretor tradicional para um corretor ECN Forex? Descubra as diferenças entre os criadores de mercado (também conhecidos como corretores Forex padrão) e os corretores ECN e determine qual deles pode atender às suas necessidades comerciais atuais. Consulte Mais informação.
As corretoras ECN exigem maiores volumes de transações do que a maioria das outras corretoras de Forex, mas elas permitem escalpelamento e excelentes spreads. Leia para saber se um corretor ECN Forex é ideal para você. Consulte Mais informação.
Quer aproveitar os benefícios da negociação ECN Forex com a conveniência da plataforma MetaTrader 4? Este artigo explora as vantagens e desvantagens da plataforma MT4 ECN Forex. Consulte Mais informação.
Empresa Real ECN LIMITED Fundada em 2011 Online desde 2013 Escritórios em.
Cartões de crédito / débito Neteller Perfect Money Skrill UnionPay Transferência bancária.
Dolar dos Estados Unidos.
FSP (Nova Zelândia), 330486.
Chinês Inglês Indonésio Coreano.
Tipos de conta:
Tamanho mínimo da conta $ 100 Tamanho mínimo da posição 0.01 lote Tipo de spread Variável Spread típico em EUR / USD, pips 0.1 Spread mínimo em EUR / USD, pips 0 Comissão (one-way) por 1 std. lote $ 5 Escalpelamento Permitido Expert advisors Permitido Instrumentos de negociação.
MetaTrader 4.
Hedging Overnight taxas de juros (swaps) Trailing stop Pending orders Negociação de um clique Negociação móvel Negociação automatizada.
Forex 1: 400 Ouro e prata 1: 400.
2014-03-15 Primeiro listado na EarnForex. 2016-09-18 Delisted devido a inatividade do site.
4 revisões do Real ECN são apresentadas aqui. Todas as revisões representam apenas a opinião do autor, que não é necessariamente baseada nos fatos reais.
Bom corretor. EA funciona bem na conta ECN. Nunca tive qualquer problema com retiradas.
Minha experiência até agora negociando em ecn real tem sido incrível. o mercado acabou por eu ganhar 7000 dólares no meu comércio GBP / USD. depositar dinheiro na minha conta e retirar é tão fácil também. Eu vou esperar o próximo movimento para negociar novamente.
Graças a REAL ECN eles me ajudaram muito com um serviço fantástico.
Ótimo serviço. Extremamente atenciosa. Real ECN tem um excelente serviço ao cliente.
Corretores Forex ECN.
ECN significa "Rede de Comunicação Eletrônica" - um sistema que é projetado para eliminar o papel de um intermediário na execução da ordem. Em palavras simples, isso significa que, quando um trader se inscreve para a execução do ECN, obtém acesso direto a outros participantes no mercado forex & ndash; ou seja, outros comerciantes individuais, corretoras, fundos hedge ou bancos. Uma grande vantagem do ECN é que ele também elimina qualquer conflito de interesses, já que o corretor não é mais o lado oposto na transação e é, ao contrário, simplesmente um facilitador & ndash; então, quando os comerciantes perdem, o corretor não lucra.
Muitos traders escolhem negociar com corretores ECN por uma série de razões: o acesso à liquidez profunda, a falta de requotes, a execução melhorada e mais rápida e, acima de tudo, a & ndash; os spreads que são significativamente menores do que os de um criador de mercado, por exemplo.
Devido à alta velocidade de execução e aos baixos spreads, a negociação de ECN é particularmente adequada para cambistas e operadores de notícias.
Existem duas principais desvantagens de negociar com um ECN. O primeiro é o fato de que os traders precisam pagar uma majoração ou uma comissão junto com os spreads dos corretores (é assim que os corretores realmente ganham dinheiro). O segundo con é que normalmente você precisa de um grande investimento inicial para abrir uma conta ECN, no entanto existem corretores lá fora que permitem negociar com a execução ECN com um primeiro depósito menor & ndash; use o Trader Way, por exemplo, onde você precisa apenas de $ 100 para registrar uma conta ECN.
As duas plataformas mais populares projetadas especialmente para o comércio da ECN são o cTrader da Spotware e o PowerTrader da Currenex.
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